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僱 主：
僱 主 在 選 擇 強 積 金 服 務 提 供 者 時 ， 應 考 慮 甚 麼 因 素 ？
匯 集 服 務 (Bundled) 或 非 匯 集 服 務 (Unbundled) 提 供 者 有 何 分 別 ？
強 積 金 需 要 支 付 哪 些 費 用 ?
僱 員：
僱 員 選 擇 強 積 金 成 分 基 金 前 ， 應 作 哪 些 考 慮 ？
強 積 金 能 否 保 障 僱 員 的 退 休 生 活 ？
強 積 金 是 否 有 足 夠 的 機 制 去 監 管 信 託 人 公 司 及 服 務 提 供 者 ？
僱 員 可 如 何 衡 量 基 金 經 理 的 表 現？
| 1. |
產 品 特 質 和 優 點 |
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強 積 金 計 劃 的 銷 售 文 件 提 供 的 資 料 可 用 來 作 比 較 ， 包 括 ： |
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計 劃 的 運 作 |
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成 分 基 金 的 種 類 和 目 標 |
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投 資 政 策 及 限 制 |
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基 金 的 估 值 方 法 和 頻 密 程 度 |
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供 款 、 提 取 及 轉 換 的 限 制 或 靈 活 性 |
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費 用 及 收 費 |
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報 告 及 帳 目 |
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在 何 種 情 況 下 需 向 計 劃 成 員 及 基 金 持 有 人 發 出 通 告 |
| 2. |
提 供 者 的 投 資 表 現 和 專 才 |
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雖 然 過 往 表 現 並 不 保 證 將 來 表 現 ， 但 你 可 根 據 基 金 經 理 管 理 同 類 基 金 的 表 現 及 穩 定 性 ， 去 衡 量 其 能 力 和 是 否 可 靠 。 |
| 3. |
客 戶 服 務 |
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大 多 數 僱 主 均 認 為 有 效 率 的 行 政 和 客 戶 服 務 支 援 ， 對 計 劃 的 順 利 運 作 和 減 低 營 運 成 本 尤 為 重 要 。 |
| 4. |
僱 員 通 訊 / 教 育 |
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為 僱 員 定 期 提 供 資 訊 ， 務 求 令 他 們 了 解 強 積 金 可 如 何 幫 助 他 們 達 成 退 休 大 計 ， 令 他 們 明 白 哪 種 成 分 基 金 切 合 他 們 的 需 要 ， 以 及 定 期 提 供 基 金 經 理 的 最 新 投 資 表 現 和 策 略 ， 令 僱 員 掌 握 其 強 積 金 投 資 的 狀 況 。 |
匯 集 服 務 (Bundled) 或 非 匯 集 服 務 (Unbundled) 提 供 者 有 何 分 別 ？
| 1. |
匯 集 服 務 : |
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主 要 指 同 一 個 集 團 ， 集 合 旗 下 不 同 公 司 的 專 長 ， 如 ： |
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行 政 |
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資 產 管 理 |
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信 託 人 服 務 |
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為 僱 主 提 供 一 站 式 服 務 |
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可 能 提 供 較 大 的 經 濟 效 益 |
| 2. |
非 匯 集 服 務 : |
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服 務 提 供 者 並 非 隸 屬 於 同 一 集 團 |
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這 些 公 司 各 有 專 長 ， 而 它 們 按 其 業 務 攜 手 共 同 提 供 一 套 強 積 金 服 務 |
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可 能 為 僱 主 及 僱 員 提 供 較 多 的 選 擇 ， 尤 其 是 投 資 的 選 擇 |
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僱 主 在 選 擇 提 供 者 前 ， 應 仔 細 研 究 ( 1 ) 的 各 點 ， 即 投 資 表 現 、 客 戶 服 務 、 成 本 效 益 等 ， 以 決 定 哪 一 類 提 供 者 切 合 其 需 要 。 |
強 積 金 需 要 支 付 哪 些 費 用 ?
| 一 般 而 言 ， 需 付 的 費 用 包 括 ： |
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托 管 人 費 |
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信 託 人 費 |
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投 資 管 理 費 |
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行 政 費 |
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支 付 予 積 金 局 的 費 用 |
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補 償 基 金 徵 費 |
| 僱 主 及 僱 員 應 參 閱 說 明 書 的 「 收 費 及 費 用 」 一 欄 以 取 得 各 收 費 類 別 的 詳 盡 資 料 。 |
| 此 外 ， 僱 主 及 僱 員 應 向 提 供 者 提 出 下 列 問 題 ： |
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費 用 ： |
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繳 交 頻 密 程 度 - 例 ： 一 次 過 、 每 月 、 每 年 ？ |
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費 用 ： 何 時 繳 交 |
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加 入 或 離 開 計 劃 時 ？ |
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贖 回 基 金 時 ？ |
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轉 換 成 分 基 金 時 ？ |
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費 用 是 向 僱 主 收 取 和 / 或 向 僱 員 收 取 ？ |
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僱 主 |
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僱 員 |
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計 算 比 率 ： |
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按 資 產 值 計 一 個 比 例 / 定 額 收 費 ？ |
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如 成 分 基 金 投 資 在 匯 集 投 資 基 金 ， 費 用 會 如 何 反 映 在 成 分 基 金 內？ |
僱 員 選 擇 強 積 金 成 分 基 金 前 ， 應 作 哪 些 考 慮 ？
強 積 金 是 一 項 界 定 供 款 計 劃 ， 即 僱 員 要 按 個 人 投 資 目 標 ， 自 行 決 定 投 資 在 哪 個 基 金 。
僱 員 可 考 慮 以 下 因 素：
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距 離 退 休 的 年 期 |
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即 僱 員 何 時 可 以 取 回 強 積 金 累 算 權 益（ 除 特 殊 情 況 外 ， 在 一 般 情 況 下 ， 僱 員 只 可 於 65 歲 的 退 休 年 齡 後 才 可 取 回 強 積 金 的 累 算 權 益 ） |
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僱 員 應 注 意 通 脹 對 於 退 休 後 購 買 力 的 影 響 ， 以 及 長 遠 而 言 複 式 增 長 對 投 資 的 影 響 |
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如 距 離 退 休 還 有 很 長 的 時 間 ， 可 承 受 的 風 險 程 度 相 對 較 高 ， 故 可 考 慮 較 進 取 的 策 略 - 例 如 可 投 資 於 股 票 所 佔 比 例 較 高 的 基 金 |
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如 距 離 退 休 不 遠 的 話 ， 可 考 慮 以 保 本 為 大 前 提 ─ 例 如 投 資 於 債 券 所 佔 比 例 較 高 的 保 守 型 基 金 |
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為 不 同 階 段 訂 下 目 標 |
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指 僱 員 在 工 作 生 涯 的 各 階 段 及 在 各 階 段 的 不 同 需 要 |
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尤 其 與 自 願 性 供 款 有 關 |
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目 標 退 休 收 入 |
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希 望 可 達 致 的 退 休 收 入 |
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承 受 風 險 程 度 |
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所 有 投 資 均 涉 及 風 險 |
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考 慮 基 金 的 投 資 目 標 和 範 圍 ， 以 及 其 價 格 波 動 對 你 的 影 響 |
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如 上 述 提 及 ， 如 果 投 資 年 期 長 ， 可 考 慮 投 資 短 期 波 幅 較 大 的 進 取 型 基 金 |
強 積 金 能 否 保 障 僱 員 的 退 休 生 活？
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僱 員 不 應 只 單 靠 強 積 金 去 維 持 退 休 生 活 ： 強 積 金 只 是 達 致 晚 年 經 濟 穩 定 的 其 中 一 個 辦 法 ， 此 方 法 必 須 跟 社 會 保 障 及 個 人 儲 蓄 相 互 配 合 ， 才 能 發 揮 效 用 。 |
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強 積 金 計 劃 的 成 功 有 賴 僱 主 及 僱 員 衷 誠 合 作 ， 共 同 為 僱 員 退 休 作 好 準 備 。 |
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此 外 ， 強 積 金 有 賴 僱 員 就 供 款 比 率 及 資 產 比 例 等 作 明 智 決 定 ， 因 為 這 些 決 定 直 接 影 響 他 們 為 退 休 累 積 的 款 額 。 為 確 保 僱 員 能 作 明 智 決 定 ， 業 界 及 積 金 局 應 提 供 全 面 的 僱 員 教 育 ， 尤 其 要 令 僱 員 明 白 下 列 事 項 ： |
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退 休 收 入 的 主 要 來 源 |
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如 何 訂 下一 個 實 際 的 退 休 收 入 目 標 水 平 |
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通 脹 對 購 買 力 的 影 響 |
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個 人 生 活 方 式 及 預 期 壽 命 對 於 退 休 收 入 的 影 響 |
強 積 金 是 否 有 足 夠 的 機 制 去 監 管 信 託 人 公 司 及 服 務 提 供 者？
強 積 金 條 例 及 指 引 提 供 不 同 機 制 去 保 障 計 劃 成 員 的 資 產 ， 而 有 關 監 管 信 託 人 / 服 務 提 供 者 的 法 例 僅 為 其 中 一 項 機 制 ：
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安 全 網 ， 包 括 |
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信 託 架 構 ， 確 保 計 劃 資 產 與 提 供 者 以 及 僱 主 的 資 產 分 開 |
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信 託 人 / 提 供 者 的 資 本 及 專 業 資 格 規 定 （ 除 了 首 次 登 記 有 嚴 格 規 定 外 ， 往 後 積 金 局 更 會 主 動 監 察 ） |
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內 部 監 控 規 定 |
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專 業 彌 償 保 險 |
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補 償 基 金 |
| 此 外 ， 亦 設 有 法 例 監 管 下 列 各 項 ： |
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投 資 ， 例 如 ： |
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投 資 政 策 及 限 制 |
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禁 止 的 投 資 活 動 |
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宣 傳 活 動 ， 例 如： |
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監 管 中 介 人 |
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審 批 宣 傳 資 料 |
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刊 登 投 資 成 績 |
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違 規 的 補 救 方 法 ， 例 如 ： |
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賠 償 損 失 |
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糾 正 及 補 救 措 施 |
僱 員 可 如 何 衡 量 基 金 經 理 的 表 現 ？
由 2001 年 第 一 季 起 ， 香 港 投 資 基 金 公 會 定 期 刊 登 強 積 金 表 現 數 據 。
除 了 評 估 基 金 表 現 外 ， 僱 員 也 可 多 研 究 基 金 公 司 的 投 資 管 理 專 長 ， 尤 其 是 管 理 退 休 金 的 經 驗 及 業 績 。
此 外 ， 僱 員 亦 可 參 考 有 關 公 司 在 其 他 類 別 基 金 的 表 現 ， 例 如 認 可 單 位 信 託 基 金 及 互 惠 基 金 或 職 業 退 休 基 金 的 表 現 ，尤 其 是 基 金 在 過 往 較 長 時 間 的 表 現 ， 如 過 往 三 年 、 五 年 、 十 年 、 二 十 年 的 表 現 數 據 。 但 切 記 這 些 數 據 只 能 作 參 考 之 用 ， 因 為 ：
| 1. |
這 些 基 金 的 投 資 目 標 、策 略 、 限 制 和 指 引 跟 強 積 金 的 性 質 不 盡 相 同 ， 及 |
| 2. |
過 往 表 現 數 據 並 不 保 證 將 來 表 現 。 |
除 回 報 外 ，僱 員 亦 應 留 意 基 金 的 波 幅 ， 以 較 全 面 了 解 整 體 的 概 況。
（注 意 ： 現 時 ， 香 港 投 資 基 金 公 會 的 網 站 www.hkifa.org.hk 載 有 認 可 單 位 信 託 基 金 的 表 現 數 據 。 ）
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