香港投資基金公會

63% 持有保本 / 保證基金的投資者是初次投資於基金

根據香港投資基金公會（下稱「基金公會」）的一項調查， 63% 的保本 /保證基金投資者，在投資於此類基金前，未有投資過基金。

是次調查由基金公會委託 NFO WorldGroup - Hong Kong 於今年 6-7 月以電話進行。調查成功訪問了 500 名保本 / 保證基金的投資者。

65% 的受訪者表示投放於保本 / 保證基金的資金原先是存放在銀行儲蓄存款， 45% 則表示是存放於定期存款。只有少部份受訪者是將資金投資於其他工具，如港股 (17%)、外幣 (9%) 或外國股票 (4%) 。

調查顯示大部份投資在保本 / 保證基金的資金都是來自銀行存款。過去 18 個月出現連串減息後，存款利率已跌至歷史低位，不少存戶遂積極為資金尋求較佳的出路。

配合客戶的需要，銀行積極推廣保本 / 保證基金；此舉亦配合不少銀行營運策略的轉變 - 由於利率協議的取消及置業貸款需求下降，銀行近年的盈利備受影響，很多銀行遂致力發展非利息收入。

基金公會的基金銷售數據顯示，自去年 1 月至今年 5 月，保本 /保證基金錄得達 59.5 億美元的總銷售額，淨額亦達 55.9 億美元，佔同期行業總額的 39% 及淨額的 84%。

保本 / 保證基金的銷售額一枝獨秀，反映傳統銀行存戶等投資者，認為該類產品的風險 / 回報特質能配合他們的需要。

46% 的受訪者表示投資於保本 / 保證基金的主要原因是該類產品提供保證回報； 38% 則是基於保本 / 保證基金提供高於銀行存款利率的回報； 30% 則因為認為該類產品屬「低風險」，故作出投資。

雖然保本 / 保證基金提供一定的 "保證 "，但並非全無風險。在投資保本 /保證基金之前，投資者應細閱基金的銷售文件，並考慮保證的機制、基金的鎖定期、在認購時已收取的費用、參與率、保證人的信貸狀況及其他有關風險等各項因素。

投資模式

在 500 名受訪者中， 59% 表示投資在保本 / 保證基金的金額在港幣 50,000 元以下。 80% 的受訪者表示保本 / 保證基金資產佔其總流動資產的 3 成或以下。

投資者主要透過零售銀行購買保本 / 保證基金。 73% 的受訪者表示是透過主要銀行 (primary bank) 購買保本 / 保證基金。其餘銷售渠道的重要性則顯著較低： 11% 的受訪者購自基金公司；有部份則透過保險公司 (8%)或獨立投資顧問 (8%) 購買 ─ 顯示有些人是透過與保險有相連的投資計劃去購買。

大部份的受訪者表示滿意分銷商的服務： 64% 的受訪者表示「滿意」或「非常滿意」向他們銷售保本 /保證基金的分銷商的服務； 35% 則認為分銷商的服務屬「一般」。只有 1% 對分銷商的服務「非常不滿意」。

對產品的認識

在 500 名受訪者中， 38% 認為保本 / 保證基金全期會帶來 5% - 10% 的總回報； 28%認為回報率為 5% 以下；而 14% 則預期回報率介乎 10% - 20% 。但有 16% 表示並不清楚回報為多少。

80% 的受訪者表示知道要持有保本 / 保證基金至到期日方可享受保證的回報；當中， 67% 能說出所投資的保本 / 保證基金的鎖定期 - 但他們說出的年期有很大差別。

38% 的受訪者表示並不知道保本 / 保證基金有訂下「參與率」。 29% 則表示知道有「參與率」，但不清楚是多少。 9% 能夠提供其保本 / 保證基金「參與率」的數字。 24% 則表示所投資的保本 / 保證基金並無「參與率」。

數據顯示，有部份投資者並不完全了解所作投資的特質，這正反映投資者教育尚待改善。基金公會一直為公眾及銷售人員提供不同的教育活動，旨在協助投資者掌握充份的資訊才作出投資的決定。

在 500 名受訪者中，半數表示會持有保本 / 保證基金至到期日； 36% 表示「可能會」全期持有；而 12% 則表示仍未決定。只有 2% 表示會中途贖回。

52% 的受訪者表示贖回基金後會將資金再放回儲蓄或定期存款戶口； 19% 表示會將資金投資於其他基金； 24% 則表示要視乎到時的投資環境，再作決定。

在被問及若沒有保本 / 保證基金，會考慮作什麼投資時， 58% 的投資者表示會將資金作儲蓄存款， 16% 則會投資股票。

香港投資基金公會現有 45 家基金公司會員，另有 48 家包括信託人、會計師及律師等專業機構為附屬機構。